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フォーワード取引(先渡し)の利用法を探る


JUGEMテーマ:株・投資


以前説明した外国為替フォワード(先渡し)取引。
関連記事:フォーワード取引
SAXO系のシステムで利用が可能。
サムライFXでは現状できないが、
SVC證券では利用できる。

これにより戦略に幅ができそうな予感はする。
しかし、特徴を洗い出しておかないと組み込むことも難しい。
そこで、ここでは内容を整理してみることにする。
以前にも説明したが一度整理しておこう。

先渡し取引は通常のポジション取得とほとんど同じ。
異なる点は「期日」がついていること。
指定した期日にポジションを取得するとあらかじめ約束しておくというわけだ。
必要な証拠金は通常のポジションと同じ。
異なる点を整理すると
  • 期日がある
  • 価格は期日分のスワップを加えたもの
  • 期日にならなければスワップポイントは入らない
  • 保有している逆ポジションと同時に持てる(証拠金が不要。期日に決済,同一期日のフォワードは即時決済)
ポジションを途中でクローズできたり、
証拠金が必要だったりするなど、
そのほかは全部同じ。



さて指定期日に特定の価格でポジションを持つ約束事というと、
何かに似てないだろうか?
それは
オプション

フォーワード取引でロング(買い建ち)ポジションを持つと言うことは、
コールオプションを持った状態とにている。
フォーワード取引でショート(売り建ち)ポジションを取得すると言うことは、
プットオプションを持ったのに近い。
ということはオプションの売買戦略に組み込むことでさらに戦略の幅を広げることができるかもしれない。

オプションの性質と異なる点を整理すると、
  • 証拠金がかかる
  • 期間は3日以上
  • 購入費用がかからない
  • ストライクプライスは決められない
  • 権利放棄がなく必ず権利行使される
  • 時間的劣化がない


証拠金は大量に必要なので注意。



もう一つポイントになりそうなのがある。
それは
スワップポイントは購入時点で決済
期間中スワップポイントはあらかじめ決済されている。
取得価格はスワップポイントを考慮した価格になっているわけだ。

とすると、
一つ戦略に重要なことがでてくる。
それは、
スワップポイントが足かせになる戦略が有効になる
この点は意外に大きいかもしれない。




これらの特徴を考慮しておき、
今後の戦略に組み入れてみることにしよう。
| fx-option | FXフォーワード取引 | 08:17 | comments(16) | trackbacks(0) | pookmark |

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